El fondo australiano IFM lanza una OPA por el 22,6% de Naturgy por 5.060 millones
IFM Investors, un fondo de inversión australiano ha lanzado una OPA sobre el 22,69% de Naturgy por € 5.060 Mns en efectivo. Esto equivale a un precio de €23 por acción, lo que implica una prima del 20% sobre la cotización de la energética al cierre del día anterior a la oferta y del 28,9% sobre la cotización media ponderada por volumen de las acciones de Naturgy durante los últimos seis meses.
IFM Investors tiene una cartera de inversión de aproximadamente AUD 148.000 Mns o € 94.000 Mns gestionados que están distribuidos entre inversiones de deuda (34%), inversiones en acciones cotizadas (20.9%), inversiones en infraestructura (44.4%) e inversiones en capital privado (0.7%).
La mayor parte de la adquisición será financiada mediante compromisos de capital de sus inversores y el resto mediante deuda bancaria de adquisición aportada en solitario por BNP Paribas por medio de un préstamo puente por unos € 2.0000 Mns, que luego será sustituido por un crédito sindicado.
Esta operación en el sector energético español estará sujeta en primer lugar a la aceptación del 17% del capital de la gasista que va dirigida principalmente al 36% que actualmente cotiza en bolsa que está en manos de accionistas minoritarios. Además, debido al blindaje anti-opas que fue lanzado cuando estalló la crisis del Covid-19, la operación necesitará el visto bueno del Consejo de Ministros, además del habitual de la CNMV.
Algunos rumores indican que el gobierno español estará inclinado a bloquear la OPA debido a la dificultad económica del país en el momento, ya que significaría entregar el control de una empresa que se considera un activo estratégico de servicios públicos a un grupo de inversores extranjeros. Además, podría seguir el ejemplo de otros países europeos que han tomado decisiones similares para proteger sus industrias locales en tiempos de pandemia.
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