Los 24 Gráficos que explican la situación española en finanzas corporativas septiembre y octubre 2021

RS Corporate Finance analiza la situación del mercado financiero español durante los meses de septiembre y octubre, así como las operaciones de Private Equity y M&A más relevantes.

En los 24 Gráficos analizamos lo ocurrido en España durante los meses de septiembre y octubre tanto desde un punto de vista financiero como en materia de fusiones y adquisiciones. En los primeros 12 gráficos vemos la evolución de la trayectoria que han mantenido los datos macroeconómicos, así como el Euribor o la evolución de los mercados durante el ultimo año y se realiza una comparativa con los meses de septiembre y octubre.

Durante estos dos últimos meses, hemos asistido a una situación de alta volatilidad en los mercados. Durante septiembre, las bolsas mundiales sufrían una corrección fruto del colapso de la inmobiliaria china Evergrande y los problemas en las cadenas de suministros. Durante octubre, sin embargo, los mercados han rebotado con fuerza.

Si analizamos la evolución por sectores, vemos que durante el último año el sector con más fuerza es el sector de servicios financieros seguido del de consumo, El sector que peor se ha comportado durante los últimos 12 meses ha sido el farmacéutico, el cual ya experimentó un gran crecimiento justo al inicio de la pandemia que ha ido poco a poco diluyéndose.

Analizando los sectores del IBEX en los meses de septiembre y octubre vemos que el que mejor se ha comportado es el sector servicios con una subida de 3,83%, seguido del tecnológico y del energético, y por último los servicios financieros que suben 1,57%. Mientras que los más lastrados han sido el farmacéutico y de construcción. Sigue la tendencia bajista del mercado farmacéutico.

En concreto, las compañías que mejor comportamiento han presentado dentro del IBEX en los dos últimos meses han sido Acciona, Repsol y Banco Sabadell. Por otro lado, las compañías que han sufrido mayores pérdidas han sido Almirall, Pharmamar y Telefónica.

Dentro de los mercados de M&A y Private Equity, analizamos 6 operaciones relevantes que se han anunciado en estos 2 meses:

• En primer lugar, tenemos la OPA de Zardoya Otis por parte de Otis del 49.99% que no poseía con el objetivo de excluir la empresa de la bolsa.
• Del sector de farmacéuticos, Grifols ha acordado adquirir el 100% de Biotest, 89% mediante la adquisición de un holding y el resto mediante una OPA.
• Y por último, en el mercado de M&A fue significativa la adquisición del 8% de El Corte Inglés por Mutua Madrileña que valora a la empresa en 6,937 Millones de Euros.

Por otro lado, tenemos adquisiciones por parte de Private Equities como:

En el mercado de Private Equity podemos destacar la continuada la ambición por el mercado de energías renovables, en el que se puede destacar la compra del 49% de Ignis por Vortex Energy.

A continuación, tras analizar tres medios de comunicación con enfoque financiero, Capital & Corporate, Expansión y The Financial Times, sobre lo acontecido en el mercado español y global durante los dos últimos meses cabe destacar las siguientes operaciones:

Capital & Corporate:

• Destaca el debut de Wallbox en NYSE con una capitalización de 1.325M € en el mes de septiembre.
• Mientras que octubre el desembolso por parte de Mutua Madrileña para adquirir el 8% del Corte Ingles y el 50€ del negocio de seguros

En Expansión, el medio de comunicación distingue:

• En el mes de septiembre la operación ya mencionada de M&A de la adquisición de Biotest Group por parte de Grifools para 1.600 mill €. Y la adquisición de Fluida sobre SRN por 200m €.
• En el mes de octubre remarcamos la noticia de Naturgy que se asocia con Plenium para la adquisición de Eolia.

Con respecto al mercado global, The Financial Times, destaca las siguientes noticias en portada, en septiembre la noticia acerca de las operaciones de fusiones y adquisiciones, que bate records alcanzando acuerdos por un valor de 4 trillones en lo que va de año. Adicionalmente en octubre destacamos el fracaso de Evergrade en la venta de su unidad de servicios inmobiliario.

En relación a las transacciones realizadas en el mercado español el 53% de estas, han sido nacionales.

Los principales adquirientes extranjeros han sido Estados unidos Inglaterra y en menor medida Francia..

El sector en el cual se han realizado más transacciones es el industrial con un 47% con respecto al total.